Scandi Standard: Mindre rött kött åt folket

Kycklingproducenten Scandi Standard med sina starka varumärken såsom Kronfågel och Danpo är vårt förstahandsval under kategori defensiva bolag. Vår uppfattning är att man har strukturell medvind tack vare att allt fler vill dra ner på sin konsumtion av rött kött av olika anledningar och då blir kyckling ett bra alternativ som proteinkälla. Laxbolagen i Norge Läs mer om Scandi Standard: Mindre rött kött åt folket[…]

Husqvarna: Köper robottrenden på överdriven rapportreaktion

Vi tycker att reaktionen på Husqvarnas rapport var överdriven och tar därför tillfället i akt och köper aktier i kvalitetsbolaget. Några argument till varför vi tycker aktien känns köpvärd i dagsläget: Stark tillväxt och fin strukturell medvind med ökande marknadsandelar för robotgräsklippare inom trädgårdsskötsel. Utvecklingen för bland annat Frankrike och Tyskland ser ut att följa Läs mer om Husqvarna: Köper robottrenden på överdriven rapportreaktion[…]

Portföljuppdatering: Säljer Investor, Nordea och Collector

Rapportperioden hittills har bjudit på tvära kast med rörelser på uppemot 10% eller mer på majoriteten av de rapporterande bolagens aktier. Trots alla kraftiga rörelser så är det positiva överraskningar som dominerar och tack vare det har börsen gått starkt de senaste dagarna. Vi tycker att börsen börjar se något överköpt ut i det korta Läs mer om Portföljuppdatering: Säljer Investor, Nordea och Collector[…]

Collector: Erik Selin och Lena Apler brukar inte göra bort sig

Collector är en nischbank vars aktie gått från att ha en premiumvärdering till att ligga linje med sina konkurrenter på mått som P/E-tal och P/B . Vi listar några argument till varför banken skulle kunna nå en premiumvärdering igen inom överskådlig framtid: Collector är inte en enkel blancolånsförsäljare som når sina kunder genom aggressiv marknadsföring Läs mer om Collector: Erik Selin och Lena Apler brukar inte göra bort sig[…]

Nordea: En riktig bank behöver eget kapital

Nordea och övriga storbanker har haft en svag utveckling på börsen senaste tiden på grund av oro för italienska och tyska banker, konkurrens från bolåneutmanare och hårda ord om bankens finlandsflytt i media. Här följer några anledningar till varför vi har Nordea i portföljen: Det är bra med konkurrens från bolåneutmanarna. Även om storbankernas marginaler Läs mer om Nordea: En riktig bank behöver eget kapital[…]

I huvudet på en värdeinvesterare

För ett par veckor sedan skrev Simon Blecher om svenska värdeinvesteringar i sin sommarkrönika. Vi gillar hans resonemang och håller med om att många stabila svenska verksamheter med hög intjäning idag känns lågt värderade på börsen för tillfället. Just i vår portfölj finns det inslag av liknande åsikter inom bank, bygg, investmentbolag och defensivt. I Läs mer om I huvudet på en värdeinvesterare[…]

JM: Långt ifrån kris i balansräkningen

Dagens bostadsutvecklare blir JM. Vi har försökt oss på en SOTP-värdering där vi tittar på hur marknaden värderade aktien på toppen i maj 2017 jämfört med nu, bara genom att titta på balansräkningen. Förutsättningar Bolaget har ca 0 kr i nettokassa Substansvärdet kan ses som summan av marknadsvärdet på bokförda byggrätter, ev. övervärden i “optionsportföljen” Läs mer om JM: Långt ifrån kris i balansräkningen[…]

Oscar Properties: Tappert försök till Lynchning

Vi fortsätter på bostadstemat med Oscar Properties. Några av våra spaningar inför Q2-rapporten: Man säljstartade projektet Unité under kvartalet med ett erbjudande om ca 80 tkr/kvm istället för ordinarie 100 för de första objekten som såldes med bindande avtal. Det verkade som att man stängde kampanjen efter ca 14 st försäljningar vilket får ses som Läs mer om Oscar Properties: Tappert försök till Lynchning[…]

Tobin Properties: “Rutgers godispåse”

Vi fortsätter ta rygg på favoritskånesonen PO Nilssons “Who Let The Dogs Out?”-case och köper aktier i Tobin Properties. Stockholm och kanske i synnerhet Nacka har ett stort överhäng av nyproducerade lägenheter. Efter en trevlig promenad längs med Nacka Strand kommer vi trots det fram till att 10 000 kr/kvm känns ganska billigt. “Rutger Arnhult Läs mer om Tobin Properties: “Rutgers godispåse”[…]

Inwido: Bortom bolånefinansieringen

Inwido är ett av våra tre större innehav i portföljen på 20% av eget kapital. Bolaget har haft en riktigt tråkig utveckling på börsen senaste tiden och värderingen har kommit ned rejält. Fem anledningar till att man skulle kunna köpa Inwido här kring 61-62 spänn: VD köpte aktier för 1 Mkr i maj när den Läs mer om Inwido: Bortom bolånefinansieringen[…]