Mindre inkasso, mer lastbilar

Alla verkar överens om att konjunkturen för lastbilsförsäljning har toppat med råge. Vi tycker ändå att EV/EBIT under 6 för Volvo-aktien i år låter för billigt. En väl tilltagen nettokassa bör kunna agera kudde på ett helt annat sätt idag än vad var fallet under finanskrisen. Med andra ord skulle Volvo kunna övervintra sig igenom Läs mer om Mindre inkasso, mer lastbilar[…]

Rapportreflektioner och ommöblering i portföljen

Rapportperioden närmar sig slutet och portföljen har nu studsat upp något från den absoluta botten under förra veckan. Vi gör en kort genomgång av innehaven och genomför några förändringar. Electrolux rapporterade i linje med förväntningarna men blev ändå precis som många andra aktier rejält straffad på börsen. Efter en nedgång under rapportdagen på som mest 14% påbörjades Läs mer om Rapportreflektioner och ommöblering i portföljen[…]

Tvära kast i bankerna

Dagens Bloomberg-artikel om att Danske Banks penningtvättskandal i Estland skulle kunna vara toppen av ett isberg satte verkligen sina spår i storbankernas aktiekurser. “Under åren 2008 till 2015 skedde penningtransaktioner på sammantaget omkring 1.000 miljarder dollar från utländska kunder, enligt statistik från den estniska centralbanken som Bloomberg News tagit del av. Det kan jämföras med Läs mer om Tvära kast i bankerna[…]

Portföljuppdatering: Tar halv vinst i Intrum, dubblar i Electrolux

Efter en tjurrusning som igår i Intrum-aktien känns en vinsthemtagning på sin plats. Vi säljer av halva innehavet. Electrolux är fortfarande pressad och vi använder Intrum-likviden till att dubbla vårt innehav i aktien. I veckan resonerade vi lite mer kring våra tre verkstadscase och anar att de kanske snart får komma tillbaka in i rampljuset Läs mer om Portföljuppdatering: Tar halv vinst i Intrum, dubblar i Electrolux[…]

Vilken inkassovecka

Börsveckan har varit minst sagt händelserik för våra två noterade inkassobolag. Vi försöker sammanfatta intrycken: På måndagsmorgonen fick investerarna påminna sig om att Intrums investeringschef hade rapporterat om försäljning av aktier på fredagskvällen. Dagen fortsatte med att Intrums vd i en intervju med Bloomberg News meddelade att bolaget ser tendenser till en ökad andel problemkrediter på den Läs mer om Vilken inkassovecka[…]

Intrum: Plockar in inkassofavoriten

Häromdagen skrev vi om att vi har för avsikt att öka andelen finansrelaterade aktier under hösten. Nu när en av våra favoriter Intrum kommit ner en del ser vi det som ett intressant tillfälle att plocka in den i portföljen. De flesta banker och även närbesläktade Hoist Finance som vi följer är upp runt 20% Läs mer om Intrum: Plockar in inkassofavoriten[…]