Portföljen: Släpper Hexatronic och utvärderar innehaven

Börsen fortsätter bjuda på stor dramatik och helgens G20-möte verkar ha gått bra vilket bäddar för en positiv start på veckan. Vi utvärderar portföljen och gör några små (kassaneutrala) förändringar: Danske Bank handlas fortsatt kring lägstanivåerna P/B 0,7 och vi tror att multipeln kan vara under 1 på rådande börskurs även efter att bötern delats Läs mer om Portföljen: Släpper Hexatronic och utvärderar innehaven[…]

Mindre inkasso, mer lastbilar

Alla verkar överens om att konjunkturen för lastbilsförsäljning har toppat med råge. Vi tycker ändå att EV/EBIT under 6 för Volvo-aktien i år låter för billigt. En väl tilltagen nettokassa bör kunna agera kudde på ett helt annat sätt idag än vad var fallet under finanskrisen. Med andra ord skulle Volvo kunna övervintra sig igenom Läs mer om Mindre inkasso, mer lastbilar[…]

Rapportreflektioner och ommöblering i portföljen

Rapportperioden närmar sig slutet och portföljen har nu studsat upp något från den absoluta botten under förra veckan. Vi gör en kort genomgång av innehaven och genomför några förändringar. Electrolux rapporterade i linje med förväntningarna men blev ändå precis som många andra aktier rejält straffad på börsen. Efter en nedgång under rapportdagen på som mest 14% påbörjades Läs mer om Rapportreflektioner och ommöblering i portföljen[…]

Fortsatt stökigt i storbankerna – vi köper Nordea och Danske

Idag meddelar Danske Bank att de ställer in sina aktieåterköp. Var inte det redan inprisat i aktien? Samtidigt fortsätter Nordea att falla. Nordea har bara har en liten verksamhet i Estland via Luminor Bank som delägs med DNB. Luminor har 14% marknadsandel i Estland och ägs till hälften var av Nordea och DNB. Värt att notera Läs mer om Fortsatt stökigt i storbankerna – vi köper Nordea och Danske[…]

Husqvarna: 14% upp på två dagar – vi säljer

Igår kom Husqvarna med en vinstvarning på morgonen och aktien öppnade ner 6%. Vd andades optimism kring deras besparingsprogram som förhoppningsvis kommer göra att om något år, när man lämnat Consumer Brands helt bakom sig, står kvar med ett höglönsamt, snabbväxande bolag med teknologi i världsklass. Framtidsförhoppningarna gjorde att aktien vände upp. Sedan igår morse Läs mer om Husqvarna: 14% upp på två dagar – vi säljer[…]

Lite väl mycket chicken race?

Carnegies analytiker kan ibland påverka aktiekurser ordentligt när de kommer med nya rekommendationer. Idag var en sådan dag i Scandi Standard. Vi håller med om att det finns goda chanser för en stark vinsttillväxt under nästa år, men på kort sikt bedömer vi att det kan saknas triggers för fortsatta uppgångar i aktien. Allt fler Läs mer om Lite väl mycket chicken race?[…]

Portföljuppdatering: Tar halv vinst i Intrum, dubblar i Electrolux

Efter en tjurrusning som igår i Intrum-aktien känns en vinsthemtagning på sin plats. Vi säljer av halva innehavet. Electrolux är fortfarande pressad och vi använder Intrum-likviden till att dubbla vårt innehav i aktien. I veckan resonerade vi lite mer kring våra tre verkstadscase och anar att de kanske snart får komma tillbaka in i rampljuset Läs mer om Portföljuppdatering: Tar halv vinst i Intrum, dubblar i Electrolux[…]

Collector: En andraserve

I slutet av juli sålde vi av Collector som sedan fortsatte gå väldigt starkt tillsammans med banksektorn i stort. Nu har däremot aktien kommit ner till ungefär samma nivå som när vi sålde. Vi tycker att sentimentet för bank känns fortsatt starkt och passar på att köpa tillbaka aktier i bolaget. Köpet finansieras med vinsthemtagning i Läs mer om Collector: En andraserve[…]

Intrum: Plockar in inkassofavoriten

Häromdagen skrev vi om att vi har för avsikt att öka andelen finansrelaterade aktier under hösten. Nu när en av våra favoriter Intrum kommit ner en del ser vi det som ett intressant tillfälle att plocka in den i portföljen. De flesta banker och även närbesläktade Hoist Finance som vi följer är upp runt 20% Läs mer om Intrum: Plockar in inkassofavoriten[…]

Electrolux: Köper de iskalla kylarna

Precis som många andra aktier vi fastnar för så känns det som att Electrolux-aktien gått lite väl dåligt senaste tiden. Efter att den tappat 25% sedan årsskiftet så handlas aktien nu på EV/EBIT 8 för nästa år om man ska tro analytikernas prognoser om uppstuds för marginalerna igen. Kursutvecklingen beror till stor del på marginalpress Läs mer om Electrolux: Köper de iskalla kylarna[…]