Den stackars kronan

Den svenska kronan fortsätter gå kräftgång mot de flesta stora globala valutorna och EUR/SEK står i skrivande stund i 10,38. Analytikerkåren har bedömt kronan som undervärderad länge och så är även fallet nu. SEB skriver exempelvis i sin Nordic Outlook om att de förväntar sig att EUR/SEK når under 10 i år och ner mot Läs mer om Den stackars kronan[…]

Existensberättigandet

Vår portfölj har många likheter med den tidigare fondfavoriten Didner & Gerge Aktiefond. Att ha en stor andel av portföljen i bank och verkstad samtidigt som Ericsson, teleoperatörer och andra konjunkturokänsliga undveks visade sig bli en riktigt dålig strategi under 2018. För Didner & Gerge slutade eländet på -16% för året vilket var sämst av Läs mer om Existensberättigandet[…]

Nu vänder vi blad

Börsåret 2018 slutade i moll och så gjorde även vår portfölj, med besked. Sedan starten i juli stängde den året på -18,2% jämfört med SIX RX som landade på lite mer måttliga -6,9%. Ett uselt resultat med andra ord. Så vad tror vi om innehaven just nu? Kort sammanställning: Storbankerna Danske och Nordea handlas på Läs mer om Nu vänder vi blad[…]

Portföljen: Släpper Hexatronic och utvärderar innehaven

Börsen fortsätter bjuda på stor dramatik och helgens G20-möte verkar ha gått bra vilket bäddar för en positiv start på veckan. Vi utvärderar portföljen och gör några små (kassaneutrala) förändringar: Danske Bank handlas fortsatt kring lägstanivåerna P/B 0,7 och vi tror att multipeln kan vara under 1 på rådande börskurs även efter att bötern delats Läs mer om Portföljen: Släpper Hexatronic och utvärderar innehaven[…]

Mindre inkasso, mer lastbilar

Alla verkar överens om att konjunkturen för lastbilsförsäljning har toppat med råge. Vi tycker ändå att EV/EBIT under 6 för Volvo-aktien i år låter för billigt. En väl tilltagen nettokassa bör kunna agera kudde på ett helt annat sätt idag än vad var fallet under finanskrisen. Med andra ord skulle Volvo kunna övervintra sig igenom Läs mer om Mindre inkasso, mer lastbilar[…]